1. Adjustable Rate Mortgage (ARM) - Variabel verzinste Hypothek
Die Auswahl ist groß: Man unterscheidet 1 yr ARMs, 3 yr ARMs, 5 yr ARMs, 7 yr ARMs, 10 yr ARMs. Alle haben sie eines gemeinsam: Der Zins ist zu Laufzeitbeginn für eine bestimmte Zeit festgeschrieben. Die Zinsbindung beträgt, analog zu oben genannten Modellen, 1, 3, 5, 7, oder 10 Jahre. Danach kann sich der Zins je nach Marktentwicklung anpassen – entsprechend dem jeweiligen Index, der dem Modell zugrunde liegt (z.B. 1 yr LIBOR / 1 yr T-Bill). Der Index ist öffentlich notiert, die Marge vertraglich fixiert, d.h. eine eventuelle Zinsanpassung nach der ersten Festschreibungsfrist unterliegt nicht etwa der Willkür der amerikanischen Bank, sondern ist eng an den Markt gebunden.
Beispiel: Bei einem 3 yr ARM können sich die Zinsen das erste Mal nach drei Jahren anpassen. Damit Sie als Kreditnehmer bei einer entsprechenden Marktentwicklung vor einem überraschenden Zinsanstieg geschützt sind, sieht ein ARM eine Deckelung des Zinssatzes, sogenannte „Caps“ vor, z.B. einen 2/5er Cap. Dies bedeutet, dass sich der Zins nach drei Jahren das erste Mal anpassen kann, maximal allerdings nur zwei Prozent pro Jahr und 5 Prozent über die gesamte Laufzeit.
2. Fixed Rate - Hypothek mit Zinsfestschreibung
Festverzinste Kredite gibt es für 15 und für 30 Jahre Laufzeit mit ebensolcher Zinsbindung. Der Vorteil einer Zinsfestschreibung liegt auf der Hand: Der Kreditnehmer hat jederzeit einen fest zugesicherten Zins und weiß, welche monatlichen Belastungen er zu erwarten hat. Allerdings sollte sich der Kreditnehmer über einen möglichen Nachteil bewusst sein: Während bei einem ARM bei einer vorzeitigen Rückführung auch die monatliche Rate sinken wird, bleibt diese bei der Rückzahlung eines festverzinsten Kredites unverändert hoch – bis der letzte Cent getilgt ist (es verringert sich statt dessen die Restlaufzeit).
3. Balloon
Ein Balloon sieht eine kurze Laufzeit vor (meist 2-5, in manchen Fällen auch 10 Jahre). Die Amortisation wird dann wahlweise auf 20, 25 oder 30 Jahre ausgelegt. Fast alle Balloons sind fest verzinst. Bei Laufzeitende wird der noch ausstehende Kreditbetrag gesamtfällig.
